和其它資產不同，期貨實行的是保證金交易。
拿銅期貨舉例子，銅期貨最小交易單位是“一手”，“一手”銅等價於5噸銅。
假設兩個月後的銅期貨價格是每噸5萬元。那“買一手銅期貨”，實際上就是你和另一個賣家約定，兩個月後你將用25萬元去買他手上的5噸銅。
但你作為期貨投機者，在購買期貨的時不用真的直接付25萬元，你隻需要交11%的保證金給期貨公司，也就是2.75萬元就可以了。
而你作為買入銅期貨的投機者，往往並不真是的需要這些銅，你隻是賭銅價會上漲而已，所以在實際交割之前，你必須在市場上賣掉這一手期貨。
假設你賣掉這一手銅期貨時，銅期貨上漲20%到6萬元，一手銅這時候價值30萬，你就淨賺5萬元。這就相當於你隻用2.75萬元的本金，就賺到了5萬，收益率高達180%。
假設你賣掉這一手銅期貨時，銅期貨下跌20%到4萬元，一手銅這時候僅價值20萬，你就淨賠5萬元。這就相當於你不僅賠光了保證金，還倒欠期貨公司2.25萬元。
不過一般情況下，你是不會倒欠期貨公司錢的，因為當銅價跌到4.5萬元的時候，期貨公司看到你的保證金馬上就要賠光了，就會強製賣掉你的期貨合約，這就叫強平。
隻有在金融危機時，期貨公司想要強製賣掉你的期貨合約，但卻根本找不到買家，才會導致你倒欠期貨公司錢，這種情況就叫做穿倉。
毛曉非之前就是因為比特幣期貨暴跌，想強平都沒有人接，才直接穿倉欠了債主錢。
也正是因為保證金製度存在，期貨市場天生就容易出現一夜暴富的神話和一夜虧光的慘劇。
除此以外，對於陸洋這種散戶投資者而言，期貨市場的凶險程度，還不僅僅出於高杠杆。
期貨還有一個可怕的特點，那就是，它的合約是有時效的。