玉皇山古稱龍山（或龍山主峰），南臨錢塘江，北望西湖，山頂有玉龍道院，初建於唐代開元年間，如今為全真教南宗祖庭之一。
純陽子呂洞賓雲遊至此，曾留下偈語曰：“七寶莊嚴五色丹，六通四達出塵埃。箇中滋味神仙喻，遇有緣人笑口開。”
全真道祖師劉海蟾曾來此麵壁潛修九年有餘，終大徹大悟，習得神通妙法，後人皆以為劉海蟾即呂祖口中“有緣人”也。
燕赤霞本是杭州城內富貴人家的公子，自少時便不喜雜務，心慕仙俠之事，然父母殷切叮囑其讀書，於是他就閉門苦讀，中了秀才功名。
後來父母因病相繼離世，燕赤霞頓感人生際遇之無常，以為唯修真問道方可超脫，遂閉門離家，終日流連於杭州附近抱樸道院、玉龍道觀等各宮觀之間，以期求得正法，超脫俗流。
杭州城附近有名的宮觀大多是全真南宗道士所居，觀中道士嚴守戒律，講究“清靜無為，識心見性，獨全齊真”，日常以閉門清修為主。
而燕赤霞此人心性豁達豪放，管好打抱不平，又貪戀杯中之物，這等性情終不被各大道觀中長輩所喜，無緣列入門牆之內。
所幸道家之人都是衝虛和氣的性子，又兼燕赤霞此人時常捐獻些香火，眾道士也就任他在觀中借助。
有那觀中老道士耐不住他時時糾纏，卻也指點他一些道經真意，或傳授些粗淺的行氣功夫，隻是蹉跎了三四年，一直不得正法要訣。
也是燕赤霞命中注定有此機緣，三年前他借住在玉龍道院，於深夜熟睡之時，隱約聽到有人耳邊說：“床下三尺，得吾傳承！”
於是燕赤霞自睡夢中驚醒，點了燈火，將床鋪挪開，用自家隨身佩戴的劍器挖掘地麵，果然尋得一枚石匣。
燕赤霞打開石匣，見內中有《火龍丹訣》、《破迷正道歌》、《天遁劍訣》三冊法本及一柄銘刻了“青龍”二字的三尺小劍。