80年代中期的時候，在美國有很多投資者喜歡依靠預測來判斷股市的走向，在牛市中他們也確實憑借著這種方法賺得了豐厚的收益。而在這些投機投資者中，收益最多的恐怕就數索羅斯了。1986年，索羅斯建立的量子基金公司總資產同比增長了42.1%，大約為15億美元。與此同時，索羅斯的個人資產也增加到了2億美元。據權威機構統計，到1986年，索羅斯個人及其海外投資集團的總資產約為25億美元。
索羅斯財富的暴增主要是因為當時的美國股市行情走高。從1982年8月到1987年8月這短短的幾年中，美國股市開始了一撥罕見的大牛市，道瓊斯指數由原來的776.92點迅速攀升到了2722.42點。股市火熱的行情帶動了投資者們的熱情，越來越多的人擁進了股市，而這也使得股價變得越來越高。然而，在索羅斯看來，股價不可能永遠這麽瘋漲下去，瘋狂下跌的情況遲早會發生，隻是這個時間目前還不確定罷了。
1981年9月2日，索羅斯的照片被刊登在了《財富》雜誌的封麵上，並且下麵還附有索羅斯說過一段話：“盡管現在的股價已經漲到了非常高的位置，遠遠超過了其實際價值，但這卻並不能說明股價一定會下跌，我也不會因為股票的價格被市場高估就預測股市立刻會暴跌。如果你想知道美國股市什麽時候會暴跌，那麽不妨先去觀察一下日本的股市吧。”
從索羅斯的這段話中，我們可以看出他想要表達的立場：盡管美國股市現在正處於瘋狂上漲的趨勢，出乎很多人的意料之外，但這卻不能夠說明這種趨勢不能維持很長的時間。索羅斯相信美國股市的火爆還將持續一段時間，此外他也認為日本的股市將先於美國而出現暴跌的趨勢。
索羅斯一直以來都對日本股市持悲觀態度。當時在日本有許多公司尤其是銀行和保險公司大量購買其他公司發行的股票，這種做法導致日本的股價迅速攀升，股票的價格已經嚴重偏離了其內在的價值。根據市場反射理論來分析，索羅斯預言這種瘋狂的投資行為必將導致日本股市出現暴跌。由於日本股市在全世界股市中占有36%的份額，一旦日本股市崩盤，那麽其他國家的股市必然也會受到影響。索羅斯對日本股市很不看好，他對外宣稱：“日本股市的膨脹已經到了不可逆轉的地步，股市崩盤隨時都有可能發生。”