試圖跟隨市場節奏，你會發現自己總是在市場有起色時退出市場、而在市場升到頂部時進入市場。人們會認為碰到這樣的事是因為自己不走運，實際上，這隻是因為他們想入非非。沒有人能夠比市場精明。有人認為，在股市大跌或回調時投資股票是很危險的，其實此時隻有賣股才是危險的，他們忘記了另一種危險——踏空的危險，即在股市飛漲的時候手中沒有股票。
——彼得·林奇
[彼得·林奇投資策略]
彼得·林奇認為，越是在股市下跌的時候，越要保持一份冷靜。如果投資者能夠做到“眾人皆醉我獨醒”，就一定會取得豐厚獲利。
他說，要做到這一點，關鍵是要在股市下跌時更加注重個股研究，而不是去看大盤。因為大盤的走勢已經非常明朗：正在下跌；可是對於每隻個股來說，表現各不相同。關注個股研究，才能發現真正的潛力股。
彼得·林奇自己就非常擅長這種投資策略。1982年，美國股市一片蕭條，各種各樣的股評專欄裏到處可見有關汽車行業如何蕭條的悲觀情緒。
這時候的彼得·林奇特別對汽車行業的不同個股進行了重點研究，最終得出結論認為，暫且不管目前的汽車行業是不是蕭條，有一點是非常明確的，那就是以後消費者仍然要買汽車，所以這個行業滅不了。相反，如果能趁現在汽車行業蕭條時買入有發展潛力的股票，將來的投資回報一定會非常豐厚。
於是，他首先想到了購買福特汽車公司的股票，於是拜訪了該公司。在和該公司高層管理人員交談時，他感到克萊斯勒汽車公司將來在經濟複蘇中的受益會更大。
請注意，在拜訪上市公司時發現同行或競爭對手的股票更有發展潛力從而買入別的股票，這在彼得·林奇的投資生涯中非常多見。