我相信這些合約總的來看是會盈利的。我們總是喜歡用短期收益的較大波動來換取更大的長期收益。對於衍生品，我們也是這種態度。
——沃倫·巴菲特
【巴菲特這樣抄底股市】
巴菲特認為，每一位投資者的性格天生就不同，但要學會把不利因素變成有利因素，這一點是相同的，其中就包括利用短期波動機會來換取長期收益。在他看來，股市的短期波動並不會撼動長期投資收益。
在2008年末的短短2個月時間裏，伯克希爾公司的信貸違約掉期（CDS）上揚了近2倍。據信用違約互換價格服務公司CMA Datavision透露，伯克希爾債券的違約保費已經從2個月前的140基點一下子竄高到415基點，這表明，5年期1000萬美元的債券保費達每年415美元。
但此時此刻的巴菲特，依然是胸有成竹。他在發表聲明時指出，伯克希爾公司總喜歡用短期收益的較大波動來換取更大的長期收益，對於金融衍生產品也是抱這種態度。
在巴菲特看來，一貫主張長期投資的他，曆史上也曾經錯失過許多用短期收益的較大波動來換取更大長期收益的機會。
他在伯克希爾公司2003年年報致股東的一封信中不無檢討地說，對於伯克希爾公司手頭持有的這些投資組合，他既不感到特別興奮，也沒有持負麵看法。雖然這些企業的內在價值在2003年都有長足進步，可是在股市泡沫化期間他沒有出售這些股票，或許是犯了一個重大錯誤。
他的意思是說，既然這些股票的內在價值已經得到充分反映，並且4年前這些股票的內在價值就已經遠遠低於其股票價格，那時候自己卻沒有拋出這些股票，現在看來真是有點不可思議。
巴菲特用短期波動換取長期收益的舉措，常常體現在他的某些“小動作”上，這樣的投資項目通常短期投資、長期投資兩相宜。