我把衍生產品看作是定時炸彈，不論對交易者或者整個經濟體係均是如此……而今，衍生品這個魔鬼已經完全從瓶子裏鑽出來了，這些工具將不斷發展新的種類，數量上也不斷膨脹，直到發生某些事件令其惡劣後果彰顯。到目前為止，中央銀行和政府還沒有找到有效的方法去控製、甚至監測這類合約引致的風險。在我看來，衍生產品是一種大規模殺傷性金融武器，其蘊藏的風險現在還不能完全看清，但它是致命的。
——沃倫·巴菲特
【巴菲特這樣抄底股市】
巴菲特認為，投資者在股市下跌後投資股票，要控製不受悲觀情緒幹擾，尤其是不要盲目去投資自己看不懂的股票。
2003年，當美國聯邦儲備委員會主席艾倫·格林斯潘在那裏大肆鼓吹金融衍生產品是怎麽怎麽“利大於弊”時，巴菲特早就看穿了其中的陰謀，決不上當受騙。這倒不是因為巴菲特有多麽英明和偉大，他隻是老老實實地說，他怎麽看也看不懂這種衍生產品業務。
當年艾倫·格林斯潘的原話是：“關於衍生產品功過的爭論仍在繼續，但近年來經濟金融體係的表現已經證明，衍生產品利大於弊……支持我國大型金融機構保持和增強生命力的關鍵因素是，它們越來越多地應用了各種衍生產品，采取各種更精巧的方法計量和管理風險。衍生產品的應用有助於分解金融風險，從而更好地測量和管理風險。”
而巴菲特早在2002年就說，在他眼裏，金融衍生產品是定時炸彈，無論對投資者還是整個美國經濟體係來說都是如此。金融衍生產品這個魔鬼已經從瓶子裏鑽出來了，將來必定會發生某些惡劣的後果。
正因如此，巴菲特從2003年開始就清掉了手中所有與次級抵押貸款、次級抵押債相關的金融產品。他形容說，要弄懂一個次級債產品需要看1.5萬字；需要弄懂一個次貸方陣，需要讀75萬字，這是一個“沒有人能夠弄得懂”的產品。