格雷厄姆認為，投資者若想建立麵對股票市場的正確態度，就必須在心理和財務上做好充分準備，因為市場不可避免地會出現上下震**。投資者不僅在股價上升時要有良好的心理素質，也要以沉穩的情緒來麵對股價下跌，有時甚至是猛烈下跌的局麵。若有那樣的心理素質，可以說投資者已經具備了99%領先於其他投資者前提。他說：“真正的投資者從來不會被市場形勢所迫而輕易賣出自己看好的股票，也不會關心短期的價格走勢。”
在股票市場中，有些股民屢戰屢敗，屢敗屢戰。他們往往不從主觀心態上找失敗的原因，反而詛咒專家太歹毒，怪罪股評家預測失誤，甚至埋怨政府突發利空消息，生氣上市公司業績不佳。但是，他們從未認真思考一下，為什麽在同樣的市場條件下，還是有人賺到不少錢呢？股票市場每天都充滿各式各樣的**，如何抵禦這些**，如何長期走自己既定的投資道路，靠的就是自身強大的自製力和自信心。貪婪、恐懼、幻想、奢望這些人性的弱點驅趕著一批又一批的股市弄潮兒置身股海，但最終遊到大洋彼岸的卻沒有幾個人。很多散戶每時每刻沉迷於各種複雜的圖表之中，經常要忍受著被自己選中的潛力股掀翻的痛苦。
人常說：“江山易改，本性難移。”挑戰股市心魔，確為極難之事。
在股市中，什麽都是容易變化的。因為科學技術日新月異地變化著，行業興衰也是輪流交替的，國內外經濟氣候也是瞬息萬變的，政策措施也是經常調整變動的，黑馬股也是變化得眼花繚亂的，股價也是隨機漫步般的時常波動著股民的心態。
股市好比是一個真刀真槍、血雨腥風的戰場，戰勝對手的前提就是先要戰勝自己。可是在現實中，好多投資者不是首先戰勝自己、控製自己，而是都走在盡心鑽研如何去戰勝市場、戰勝莊家這條虛無縹緲的不歸路上，殊不知市場是永遠不可戰勝的，莊家也隻是一個低位消化別人、高位被別人消化的一個過程，他們既可以說是虛幻的，又可以說是現實存在的，這些應該都是劍走偏鋒的真實寫照吧。總貪圖短線暴富，到頭來，往往竹籃打水一場空。置身於此，一旦被貪心所蒙蔽，那麽股票市場就已悄然變為“高智商”人群的屠宰場了。