宏觀經濟因素是影響證券市場長期走勢的重要因素。宏觀經濟因素對股票投資領域的影響是全方位的，主要體現在兩個方麵：一是宏觀經濟政策的調整對證券市場產生重大影響；二是宏觀經濟的運行決定了證券市場的總體運行態勢。
這裏我們主要闡述一下宏觀經濟政策對股市的影響。宏觀經濟政策主要包括：貨幣政策、財政政策、供給政策等。
1.貨幣政策對股市的影響
影響股市的因素有很多，最大的影響因素自然莫過於政策。這一點無論是在成熟的美國股市，還是在不太成熟的中國股市，都是經過檢驗的。具體來說，直接對股市產生影響的政策主要分為兩種，一種是貨幣政策，另一種是財政政策。
貨幣政策是政府調控宏觀經濟的基本手段之一。由於社會總供給和總需求的平衡與貨幣供給總量和貨幣需求總量的平衡相輔相成，因而宏觀經濟調控之重點必然立足於貨幣供給量。貨幣政策主要針對貨幣供給量的調節和控製展開，進而實現諸如穩定貨幣、增加就業、平衡國際收支、發展經濟等宏觀經濟目標。
貨幣政策對股票市場與股票價格的影響非常大。寬鬆的貨幣政策會擴大社會上貨幣供給總量，對經濟發展和證券市場交易有著積極影響。但是貨幣供應太多又會引起通貨膨脹，使企業發展受到影響，使實際投資收益率下降；而緊縮的貨幣政策則相反，它會減少社會上貨幣供給總量，不利於經濟發展，不利於證券市場的活躍和發展。另外，貨幣政策對人們的心理影響也非常大，這種影響對股市的漲跌又將產生極大的推動作用。
2.財政政策對股市的影響
除貨幣以外政府調控宏觀經濟的另一種基本手段是財政政策。財政政策對股市的影響是不可忽視的。下麵從稅收、國債兩個方麵進行論述。