購買股票的好時機往往出現在具有持續競爭優勢的企業出現暫時性的重大問題時，這時購買具有足夠的安全邊際。因為盡管這些問題非常嚴重，但屬於暫時性質，對公司長期的競爭優勢和贏利能力沒有根本性的影響。如果市場在企業出現問題後，發生恐慌，大量拋售股票導致股價大幅下跌，使公司股票被嚴重低估，這時將為價值投資者帶來足夠的安全邊際和巨大的贏利機會。隨著企業解決問題後恢複正常經營，市場重新認識到其長期贏利能力絲毫無損，股價將大幅回升。企業穩定的持續競爭優勢和長期贏利能力是保障投資本金的安全性和贏利性的根本原因所在。
雖然一個人不能預測股市波動，但所有對股票市場曆史略有所知的人都知道，一般而言，在某些特殊的時候，卻能夠很明顯地看出股票價格是過高還是過低了。其訣竅在於，在股市過度狂熱時，隻有極少的股票價格低於其內在價值的股票可以購買。在股市過度低迷時，可以購買的股票價格低於其內在價值的股票如此之多，以至於投資者因為財力有限而不能充分利用這一良機。市場狂跌是以較大安全邊際低價買入股票的最好時機。
作為長線投資者，如果已經證實某家公司具有營運良好或者消費獨占的特性，甚或兩者兼具，就可以預期該公司一定可以在經濟不景氣的狀況下生存下去，一旦度過這個時期，將來的營運表現一定會比過去更好。經濟不景氣對那些經營體製脆弱的公司是最大的考驗，但經營良好的公司，在這場淘汰賽中，一旦情勢有所改觀，將會展現強者恒強的態勢，並擴大原有的市場占有率。
對我們來說，最好的投資機會來自於一家優秀的公司遇到暫時的困難時，當他們需要進行“手術治療”時，我們就買入，這是投資者進行長期投資的大好時機。