股票投資的行業分析是介於宏觀經濟分析與公司分析之間的中觀層次的分析。通過對行業所處生命周期和影響行業發展的因素進行分析，投資者可了解行業的發展潛力和欲投資企業的優勢所在，這對其最終確定所投資企業及確定持股時間有重要作用。
很多時候，股票的價格會隨著某一行業的發展而相應地上升。例如，某一種新型發動機的引入使得許多與該行業有關的股票價格上升，因為投資者和投機家們都斷定，由於新型發動機的出現使得這些行業都處在潛在增長的邊緣，於是投資者就把握住這一新型發動機引入的時點，買入相關行業的股票。然而，當投資者獲悉這種發動機具有耐久性，並且極易應用於現有製造生產體係的確切資料後，這些行業的股票價格便恢複到更合理的水平，投資者必須據此抓住機會，做出投資決策。
投資者需要了解和分析行業未來的增長變化，從而對其未來的發展趨勢做出預測。目前常使用的方法有兩種：一種是繪出行業曆年銷售額與國民生產總值的關係曲線即行業增長的趨勢線，根據國民生產總值的計劃指標或預計值可以預測行業的未來銷售額。另一種方法是利用該行業在過去10年或10年以上的年增長率計算曆史的平均增長率和標準差，預測未來增長率。如果某一行業與居民基本生活資料相關，也可以利用曆史資料計算人均消費量及人均消費增長率，再利用人口增長預測資料預計行業的未來增長。
通過上麵進行的行業分析，投資者可以選擇處於成長期和穩定期、競爭實力較強、有較大發展潛力的增長型行業作為投資對象。同時，即期的價格收益比在某種程度上也可以作為投資時考慮的因素。例如，某行業顯示出的未來增長潛力很大，但是該行業股票的價格相對較高，則不能充分表明這些股票是可以購買的。而一些有著適度收入的行業的股票，如果其價格較低，並且估計其未來收入的變動很小，則是值得購買的。