所謂外匯保證金交易，也叫按金交易、合約現貨外匯交易、虛盤交易等，是指在金融機構之間、金融機構與個人投資者之間進行的一種外匯買賣。
外匯保證金交易是外匯交易的主要方式之一，更確切地說，它是全球範圍內最公平、最有吸引力的頂級個人理財產品。它既可以是即期交易，也可以是遠期交易。從本質上看，它有點像期貨交易。
一般來說，投資者隻要投入0.5%至20%的按金（保證金），就可以進行100%額度的交易，杠杆倍數非常大。一般來說，這個比例是10%，但最低隻有0.25%。也就是說，你隻要投入25美元的資金就可以最高炒作1萬美元的外匯，非常刺激。
這種刺激有兩種含義：一是因為杠杆倍數大，所以大大提高了獲取暴利的可能；二是也正因為杠杆倍數大，所以也放大了投資風險。
與期貨交易相比，外匯保證金交易具有以下特點：
一是外匯保證金交易市場是無形的，也是不固定的，所有交易在投資者與金融機構以及金融機構之間進行，沒有“證券交易所”。
二是外匯保證金交易沒有交割日、交割月概念，因為它沒有到期日。投資者可以根據需要無限期持有頭寸，隻需清算隔夜息差就行。
三是外匯保證金交易規模大，參與人數多，品種（幣種）十分豐富（涵蓋全球所有可兌換貨幣），交易時間長（全天候24小時交易）。
四是外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，然後與投資者進行結算（從外匯保證金中扣除或給付），這是最特別之處。
外匯保證金交易是允許雙向交易的，投資者既可以在低點買入、高點賣出，也可以先在高點賣出（沽空）、然後在低點買入，並且沒有指定的結算日期，又是全天候24小時進出市場，所以其投資效果會被放大到許多倍。