卻說張士誠宮中有一座齊雲樓，係士誠妻劉氏所居。士誠兵敗，嚐語劉氏道：“我敗且死，爾等奈何？”劉氏道：“君勿過憂，妾決不負君。”至城陷，即命乳媼金氏抱二幼子出室，驅群妾侍女登樓，令養子辰保，置薪樓下，放起火來。霎時間烈焰衝霄，把一座高樓，盡成灰燼；所有群妾侍女，統被祝融氏收去，劉氏即投環畢命。自死便了，何必將群妾侍女，盡付一炬。士誠獨坐室中，左右皆散走，徐達命降將李伯昇往勸士誠出降。伯昇徑詣士誠室門，屢叩不應，至壞門而入，但見士誠冠冕龍裳，兩腳懸空，也做了懸梁客。伯昇忙令降將趙世雄，解繩救下，士誠竟蘇醒轉來。何必複活。適值潘元紹亦至，再三開導士誠，士誠終瞑目無言。乃用舊盾載了士誠，舁出葑門，登舟送應天。士誠仍不食不語，奄奄待斃。到了龍江，仍然堅臥不起。眾兵將士誠舁至中書省，由李善長曉譬百端，勸他歸順。士誠竟出言不遜，倔強何用？惱動了李善長，稟報吳王元璋，擬置諸死。吳王尚欲保全，哪知士誠乘人不備，竟自縊死。士誠起兵在元至正十三年，至二十四年自稱吳王，二十七年縊死金陵，由吳王元璋給棺殮葬。降將多赦罪不問，惟叛將熊天瑞被執，梟首示眾。吳會皆平，改平江為蘇州府，吳王又論功行賞，封李善長為宣國公，徐達為信國公，常遇春為鄂國公，餘皆進爵有差。
惟平江未下時，吳王曾遣廖永忠至滁州，迎韓林兒歸應天，諸將以林兒到來，擬仍奉為帝，獨劉基不可。嗣聞林兒至瓜步，竟爾暴卒，或說劉基密稟吳王，令廖永忠覆林兒舟，致遭溺斃，是真是假，也無從證實，但林兒本不足為帝，乘此死了，還算得時。吳王元璋，替他喪葬，然後除去龍鳳年號，改為吳元年，立宗廟社稷，建宮室，訂正樂律，規定科舉。至平江已下，江東大定，乃分道出師，用正兵略中原，遣偏師徇南方。又是雙管齊下。