在第二次世界大戰中，許多影片公司都得到了發財的機會，但是沃爾特的財政危機越來越嚴重。洛伊說：“第二次世界大戰結束以後，我們就好像是從冬眠中出來的熊，瘦得骨頭上連一點肥油都沒有。”沃爾特為政府工作了4年，他與觀眾的口味脫了節，而且也掌握不住發展方向。
卡通畫家們紛紛從戰場上回來，沃爾特要重組公司，還要鼓舞員工們的情緒，但是卻缺乏像《白雪公主》那種具有挑戰性的題材。國內收入很少，《木偶奇遇記》、《幻想曲》、《小鹿班比》和《小飛象》雖然在歐洲上演，但歐洲因為戰後貧乏，不讓資金外流。
沃爾特想繼續攝製戰前就已計劃的《小飛俠》或《愛麗絲夢遊仙境》，但美國銀行不斷加壓，讓他節約製作成本，洛伊也不同意這樣做，為此兩人還吵了一架。沃爾特放棄了自己的做法，他不用古典音樂，而配用流行音樂，拍了許多音樂短片。
為了解決成本過高的問題，沃爾特隻好在本來要拍成卡通長片的《南方之歌》中安插了真人。正是由於這個轉變，沃爾特又找到了一個新的發展方向，《南方之歌》成了轉折性的影片。“隻有影片項目多重化才可以自救，我認識到不能堅持隻拍卡通影片，所以才轉向真人電影的攝製。”沃爾特說。
沃爾特和工作人員們一起克服了技術上的重重困難，攝製了有70％真人戲、30％卡通的《南方之歌》。這部片子成本為212.5萬美元，而利潤隻有22.6萬美元，但在亞特蘭大城首映時，其轟動不亞於《亂世佳人》。主角贏得了特別獎，其中的主題歌獲得1964年奧斯卡金像獎。
有一次，沃爾特突然想到：戰時有士兵駐在阿拉斯加，戰後他們又定居在那兒，這塊唯一沒有開發的地方，正是拍攝的好地方。沃爾特的一次飛行經曆，更加深了他對阿拉斯加的感情。