20世紀60年代初，香港曾因地產業的過度繁榮，發生過很多起擠提事件，所以在1962年，港英當局為了從根本上杜絕這類事情的發生，起草並頒布了修改後的建築條例。條例規定：香港政府將涉足經濟的發展，壟斷土地經營。土地必須經過政府拍賣後才可以使用和轉讓，遵循“價高者得”的原則。此條例於1966年正式實施。
當時這個消息一經公開，那些擁有地皮的企業便快速地行動起來。它們為了避免吃虧，也為了在這期間從中多撈一點兒，都企圖趕在1966年之前建房。此時，銀行也很積極地參與房地產的投資，不斷地放寬建房貸款的限額。香港的地產市場出現了第二次世界大戰以來的第一次投資熱，炒地、炒房風空前盛行。很多職業炒家也應運而生，他們麵對地價、樓價日益增高的畸形旺市，不禁暗暗自喜，企圖以小博大，趁機狠撈一筆。這些人大多采取“展”的方式進行短期投資。例如，他們手中隻有一百萬元的資金，但他們會毫不猶豫地做三百萬元的生意，那二百萬的空缺則用手中的地皮、樓盤等向銀行貸款。這種方式的風險和收益都是很大的。如果成功，那麽這些炒家就會在短時間內賺取上百萬元，收益率非常可觀；如果失敗，或是出現什麽意外，這些投機者就會血本無歸。即便這樣，還是有很多人義無反顧地進行這種投機性的投資。很多地產商、銀行家和炒金、炒股的黃牛黨都是在這一時期紛紛涉足地產界的。
麵對這股風起雲湧的炒地風，李嘉誠始終保持著清醒的頭腦。他認為，買空賣空是做生意最大的忌諱，就如同投機股市一樣，“一夜暴富”的背後往往是“一朝破產”。李嘉誠絕對不會拿自己辛苦打拚來的家當和前途作為賭注，將其押在運氣上。所以，當別人都在投機鑽營、賺取大把利潤的時候，李嘉誠從不眼熱，而是冷靜地做一位旁觀者。他給自己的定位是一個長期投資者。當別人忙著追求短期利益的時候，李嘉誠卻步步為營，小心謹慎地開展著自己的事業。這期間，他的很多項目都是靠自籌資金完成的，他一直拒絕過分依賴銀行的貸款。這一時期，塑膠廠經營狀況良好，贏利不斷；而地產業務更是蒸蒸日上，隨著新廠房的不斷竣工出租，利潤也如滾雪球似的不斷增加。