巴菲特在哥倫比亞大學讀研究生的時候就很關注一隻名為GEICO的股票，並且非常看好這隻股票的發展前景。巴菲特畢業後在巴菲特·福爾克公司當證券分析員，這時他努力向客戶推銷GEICO股票。但由於當時GEICO股票鮮為人知，而顧客對初出茅廬的巴菲特的專業水平也持懷疑態度，所以他的推銷並不順利。
最初讓巴菲特關注到GEICO股票是他的導師格雷厄姆。有一天巴菲特在翻看名人錄的時候，發現格雷厄姆是GEICO的董事局主席，格雷厄姆·紐曼公司擁有GEICO公司55%的股份。由於對導師極為崇拜，所以巴菲特對一切與格雷厄姆相關的東西都非常感興趣。當時巴菲特產生了兩點疑惑：格雷厄姆在課堂上曾對學生說過，投資保險業很難獲得收益。在格雷厄姆看來，保險業回報率不高，而且它支付的股利很少，但是現在格雷厄姆卻是保險公司的董事會主席；格雷厄姆一直奉行謹慎、保守的投資原則，但格雷厄姆·紐曼公司對GEICO和大筆投資卻與老師的風格不符。到底GEICO公司有怎樣的魅力，居然讓格雷厄姆如此青睞？
GEICO公司是一家私人保險公司，主要經營汽車保險。公司由會計師內利堡·古德溫和他的妻子利安以及公司的出資者創建的。公司在成立之初規模小、資金少，因此，與大的保險公司相比，GEICO公司完全沒有競爭力，但古德溫夫婦的經營理念是通過減少銷售成本、降低認購風險的途徑，達到汽車保險價格更低廉的目的，並希望用價格優勢贏得客戶。經過創建者不斷的努力，公司的業務蓬勃發展起來，同時GEICO的保險成本比同行公司減少40%左右。在1945年至1948年期間內，公司的年保險金收入都在200萬美元以上。
GEICO公司最大的股東是一位叫克利亞夫斯·利奧的銀行家，他持有公司55%的股份，同時他的一位親戚持有公司20%的股份，而古德溫夫婦隻持有GEICO股份的25%。1948年，利奧和他的親戚急於把手中的股票售出變現，而古德溫夫婦隻有一小部分股份，隻得順從利亞家族的要求。於是古德溫派出兩名職員瓊斯和大衛到華爾街尋找買主。然而，瓊斯和大衛在華爾街奔波了很久，卻徒勞無功，最後在格雷厄姆的朋友兼法律顧問弗雷德·格林曼的引薦下，他們來到了格雷厄姆·紐曼公司。瓊斯和大衛向格雷厄姆描述了GEICO美好的發展前景，他們保證GEICO的價格比賬麵價值低10%以上。瓊斯和大衛還向格雷厄姆說明了GEICO公司每股可觀的收益：1946年它的每股收益是1.29美元，而到1947年則迅速升到5.89美元。如此看來，GEICO股票是隻非常優秀的股票。