20世紀70年代的石油繁榮給沙特阿拉伯帶來了豐厚的石油利潤。隨著政府收入的不斷增加，沙特阿拉伯在前三個五年計劃中，開始執行數額龐大的政府支出計劃，1978年，政府支出竟達到國民生產總值的63%。這一時期，政府采取了減稅、改善和修建基礎設施、增加人民福利、擴充公共部門、提高公共部門工資等一係列旨在提高人民生活水平、刺激經濟發展的政策，石油繁榮讓沙特阿拉伯政府成為本國最重要的消費者、購買者、雇主和股東。
不過，沙特阿拉伯政府擴張性的財政政策並沒有擴大其政府的收入來源。國家財政依然主要依靠石油收入，國際油價的波動和沙特阿拉伯過高的人口增長率，使得沙特阿拉伯政府在保持高額開支的同時，很難長期保持國家財政的盈餘。1982年，國際油價開始下滑，沙特阿拉伯政府預算也於1983年首次出現赤字。為了彌補財政預算赤字，沙特阿拉伯政府不得不大量縮減經濟預算，壓縮了一些非生產性項目的開支，取消並延緩了一些修建項目的投資，同時壓縮政府部分開銷，減少對居民的水電費用的補貼。直到2000年，在國際石油價格開始上漲之時，沙特阿拉伯政府才最終實現預算平衡。
2004年開始的石油價格大幅上漲大大改善了沙特阿拉伯政府的財政狀況。據英國經濟學家情報社統計，2006年，沙特阿拉伯政府財政盈餘創曆史新高，達到749億美元，占國民生產總值的21%。政府將大量盈餘用於還債，1999年，沙特阿拉伯公共債務總額還占國民生產總值的118%,到2006年年底，該數字已降為28%,約為976億美元。
2006年和2007年，沙特阿拉伯預算中投資支出的比例都有大幅增長，經常項目支出也有所擴大。2000～2007年，政府預算中資本支出占總支出的比例不斷擴大，2000年為7.8%,到2007年已達到25.5%,2007年沙特阿拉伯資本支出主要投資於教育、衛生、公路、水利、城市和工業基礎設施以及科技領域。從2005年開始，沙特阿拉伯政府批準將政府盈餘用於發展項目和增加外匯儲備。