IBM創始人老沃森的兒子小沃森在1937年大學畢業後進入IBM公司，1952年擔任IBM總裁，1956年擔任董事長。他在位其間所倡導的企業精神，其中最重要的因素就是敢於革新、拚搏和冒險。正是在這種精神的指引下，小沃森打造出了藍色巨人IBM，業績也超過了其父老沃森。
企業精神是一個企業的強大支柱，是保持整個企業麵貌的關鍵。就拿一個人來說，沒有精神支撐的人無異於一堆爛泥，這樣的人生是痛苦的、絕望的、毫無意義的，，他必將於人們的嘲笑或憐憫中老掉、死去。企業也是如此。企業精神一旦崩潰、淪喪，企業必將陷入絕境。隨著IBM不斷地做大，IBM人開始有了自豪的優越感，開始瞧不起人，開始盲目自大。小沃森那種敢於革新、拚搏和冒險的精神逐漸喪失，取而代之的是盲目自大、故步自封。
1971年，小沃森因病辭去董事長職務，58歲的公司首席副總裁，畢業於哈佛大學的利爾森成為IBM的新董事長。兩年之後，他帶頭製訂出公司領導的退休製度，並且在18個月任期後主動辭職，把公司權柄交給弗蘭克·卡利。弗蘭克·卡利是斯坦福大學企業管理碩士出身，與IBM曆任董事長一樣，也沒有什麽技術背景。在他的任上，他花了大量的時間來應付美國司法部提出的反托拉斯訴訟，致使IBM大傷元氣。
隨著公司規模日益擴展，公司內部的官僚主義嚴重地束縛了手腳。在電腦方麵，早期IBM的成功主要是得益於大型機，對於個人電腦市場的搶占並未引起公司高層領導的注意，他們堅持認為IBM的主要業務是大型機，對尚未成熟的個人電腦市場不必重視。麵對20世紀70年代初小型機的開始崛起，IBM因決策的失誤，無可奈何地看著DELL公司成為小型機霸主。由於公司的故步自封和不思進取，給對手創造了絕佳的發展機會，也使自己失去了廣闊的發展空間。