投資時，利弗莫爾會把自己的首次損失控製在10%以內，決不允許虧損大到足以威脅之後的操作的程度。他總結，在市場中，冒險不是忽略風險，豪賭不是傾囊下注，要學會靈活運用大資本和小資本，下注時一定要有避險措施。
◎保住本才能活下來
對於現在的很多投資者來說，他們認為虧錢不是最可怕的，最可怕的是錯過大賺一筆的時機。然而，這是一種十分危險的想法，事實上，在投資過程中，要寧肯錯過大賺一筆的機會，也不能盲目冒進。等待一個大賺一筆的時機，就像賭博一樣，然而，投資不是投機，更不是賭博，我們追尋的是盡可能高的成功率和絕對的把握，而不是相對的機會。因此，在投資市場中，成功的基礎是保本生存，盡可能地減少錯誤，這才是投資者的第一需要。
保本生存的首要原則就是在自己的能力範圍內投資，投資者真正要具備的是正確評價所選擇的企業，並不要求你成為通曉每一家或者許多家公司的專家，隻需要你能夠評估在你能力範圍之內的幾家公司。有多大的能力範圍並不重要，重要的是你要清楚自己的能力範圍。
你處於哪個行業，就對那個行業有了解。最重要的是清楚自己了解哪些行業，並在自己的能力範圍內活動。投資者應該堅持一個觀點，隻有在自己的能力範圍內時，投資者才有可能合理分析企業的持續競爭優勢，對企業的內在價值有一個大致準確的估計。
就像如果你不了解科技領域，那麽就算微軟、思科這樣的科技大股擺在你麵前，你也應該考慮到自己的投資範圍，考量自己能否掌控高科技產業。
保本生存還要求投資者克服可能經常出現的認知和行為偏差，因為在投資市場上，有相當一部分投資者缺乏理性，在投資決策過程中，他們常常會受到各種心理因素的影響，導致大量認知和行為偏差。在現實生活中，這樣的情形比比皆是，比如一個智力正常的人卻常常做傻事。