不僅財產與事故險行業的利潤是不正常的，它們的繁榮同樣也是不正常的。薩姆·戈德溫曾經說過一句話：“在人的生命中，一個人必須學會接受順境和逆境。”巴菲特偶爾也會錯誤判斷業務的繁榮與蕭條的交替循環，但他總是第一個站出來承認自己的錯誤。總之，他對行業發展趨勢的預測能力一直讓人感到敬佩，他甚至能夠預測到幾年之後的行業發展情況。
——彼得·林奇
[巴菲特是這樣煉成的]
巴菲特認為，投資保險行業的關鍵是對未來要能進行準確預測。事實證明，巴菲特在這方麵天生具有較強的預測能力。
他在伯克希爾公司1988年年報致股東的一封信中，用第三者的口吻描述說，他雖然也會在這方麵偶爾作出錯誤判斷，但總會第一個站出來承認錯誤，並且在這方麵表現出令人驚訝的預測能力。
20世紀六七十年代，巴菲特通過對一係列保險公司股票的投資，已經對保險公司的運行機製非常熟悉了。他認為，這比其他任何投資經驗都重要，甚至比投資這些股票究竟能賺多少錢更重要。
現在回過頭來看，正是因為他有著這一係列的投資活動，非常了解保險公司是怎樣賺錢的，才為他後來敢於在政府雇員保險公司麵臨破產時大量買入該股票打下了堅實基礎。
在伯克希爾公司中，最主要的保險部門有兩個，除了政府雇員保險公司外就是國家產險公司了，保險內容五花八門。
例如，巴菲特在伯克希爾公司1995年年報致股東的一封信中就提到，第一，他們承保了麥克·泰森的生命險，在保險合同中為麥克·泰森製定了相當高的保險賠償金。這些保險賠償金隨著時間的推移逐年減少，合同到期時減少到0。第二，他們為勞埃德家族的225名成員提供生命保險，如果任何一名家族成員在當年去世，伯克希爾公司都要向他們支付賠償金。第三，他們為中國的2顆人造衛星提供保險，如果人造衛星在當年出現故障，他們就要支付賠償金。