索羅斯認為，投資市場總是處於不穩定狀態之中。這種不穩定是必然的，又是可以合理利用的，沒有什麽不好，相反還可以亂中取勝。
所謂不穩定狀態，是指市場參與者的預期與客觀現實之間總是存在著差異；而當這種偏差達到極端狀態時，就會在反作用力的推動下自我進行調整，但這種調整不可能得到完全修複，總是處於動**之中。
為什麽會出現這種不穩定狀態呢？索羅斯認為，關鍵在於投資者的主流意願與客觀現實的強烈對比效應無法得到滿足，於是市場中那些頭腦清醒的投資者就會最先進行反省，對這種主流意願進行挑戰，從而使得市場上原有的主導因素減弱；可是這並不能阻擋市場的原有慣性。
從索羅斯的投資經曆看，他的成功秘訣之一就在於善於發現這種市場不穩定狀態，尤其是盛極而衰、物極必反的盛衰轉換之際會在什麽時候到來。當然，無論是誰，如果能夠在臨界點來臨之前就發現並抓住機會，不成功也難。
例如，20世紀80年代中期索羅斯投標競買公司的出價，使得該公司的資產被重新進行評估，於是銀行就給其他競買者增加貸款額度，結果導致這些競價者的出價越來越高，客觀上推動投標價格一路飆升。不用說，在這種價格飆升的同時，競標者的投資風險也就日益顯露出來了。
這樣的例子在日常生活中可謂比比皆是，在投資領域中更常見。問題的關鍵在於，如何把握這種盛衰轉換時機在什麽時候出現，這是最重要的。因為這時候往往就是市場主流偏向最強烈的轉換時機，殺傷力最大。
也就是說，無論這時候你是買進還是賣出，所得到的盈利和虧損都是最劇烈的。
每當遇到這樣的情形，索羅斯的心態總是非常好，可以說心如止水、若無其事，因為他有著一種與眾不同的哲學觀。