巴菲特投資企業特別注重考察盈利能力，尤其是從一個相當長的時期來看這種盈利能力是否持續、穩定。與此同時，還要對這種盈利水平進行複權。
★具有可以證明的持續盈利能力
伯克希爾公司的經濟目標是希望獲得高於一般美國企業的長期報酬率。我們願意以合理的價格購買全部或部分具競爭力的企業，這有助於我們達成上述目標。再一次地，我們不具控製權的股權投資，其市值成長高於其實質經濟利益的成長。舉例來說，在20800萬美元當中有7900萬美元是由於政府雇員保險公司市值的成長。這家公司持續表現優異，我們一再對該公司經營理念的實踐與經營階層的管理能力感到印象深刻。
——沃倫·巴菲特
【巴菲特是這樣煉成的】
巴菲特認為，投資股票必須注重該企業的盈利能力，並且這種盈利能力要是可持續發展的，而且這一結論必須建立在切切實實的基礎上，不能任憑主觀臆斷或自己的一廂情願。
巴菲特在伯克希爾公司1982年年報致股東的一封信中說，當年伯克希爾公司的內在價值（包括旗下保險公司所持有的股票，用市場價值扣除沒有實現資本利得的潛在稅賦後）大約增長了2.08億美元，與期初餘額5.19億美元相比增長了40%。自從他掌控伯克希爾公司以來的18年裏，每股賬麵價值從原來的19.46美元增長到現在的737.43美元，年複合增長率為22.0%。
他說，伯克希爾公司的經濟目標是希望能獲得高於一般美國企業的長期報酬率。而伯克希爾公司以合理的價格購買全部或部分具有競爭力企業的做法，會有助於實現上述目標。在這其中，伯克希爾公司不具備控股權的股權投資，其市值增長是高於實際經濟利益增長的。例如，在這2.08億美元的增長量中就有0.79億美元是由政府雇員保險公司市場價值的增長得到的。政府雇員保險公司的持續優異表現，讓他對該公司的經營理念和公司管理層的管理能力留下了深刻印象。