“運營資本比率主要考量公司管理層對運營資本項目使用的效率。咱們舉個小例子來說明一下。”
“第一個比率叫作存貨周轉率，公式是：
存貨周轉率=銷售成本/平均存貨餘額
“這個比率得細細地拆開來說才能說明白。咱們假定一種比較極端的情況吧，比如酥園1月1日的時候有100個牛角麵包，每個價值1元，1月31日的時候有50個，價值也是每個1元。整個1月共生產了750個，全都賣出去了。那麽整個1月的銷售成本是500元。”
“根據上麵的公式：
1月的存貨周轉率=750/[（100+50）/2]=750/75=10次
“從上麵的計算可以看出，當期的銷售成本越大，證明實現為銷售的存貨越多；當期的期初期末存貨越少，證明庫存積壓下來沒有賣出去的存貨越少；證明在這一個會計期間內，企業的存貨很暢銷，賣得很快，賣得越快，那麽理論上占用資金就越少。（假定的前提條件是收款也快，不然賣得再快，也是很悲慘的局麵。）”
“這個比率還附帶著一個相關比率，叫作存貨周轉天數：
存貨周轉天數=360/存貨周轉率=360/10=36天
“這個比率的意思是，按照目前這樣的周轉進度，每36天，庫存可以得到一次完整的更新。無須多說，這個天數越短越好。若想周轉天數短一些，那麽就需要周轉次數多一些。”
“您之前看過這個比率嗎？”
“我之前也沒聽說過這個比率啊，我倒是覺得這個比率對咱們這個行業不那麽重要。咱們的存貨要是兩天還沒賣出去，就該長毛了。”
“那倒是，不過您多知道一些，全當有備無患吧。萬一哪天您要並購一家生產汽車輪轂的跨國企業呢？”
“接下來咱們講一個重要一些的比率，叫作應收賬款周轉率。這個比率還是衡量營運資金使用效率的一個指標。作為一個有個性的比率，它的公式分為理論公式和實踐公式。咱們先把公式介紹一下，再解釋它們的不同。”