一方麵，政府財政赤字是引發貨幣超發的主要原因；另一方麵，全球各國政府又都紛紛實行財政赤字政策。所以也難怪財政赤字型通貨膨脹會成為通貨膨脹的兩大主要因素之一了。
財政赤字型通貨膨脹認為，政府為了彌補財政赤字，會想方設法“逼迫”中央銀行增加紙幣發行或擴大信貸規模，以此來增加貨幣供應量，從而造成紙幣貶值、物價上漲。除此以外，政府財政的“虛收實支”也會使得財政支出缺乏相應物資保證，從而造成財政赤字型通貨膨脹。
財政赤字型通貨膨脹在各國都出現過。資本主義國家是如此，社會主義國家也一樣。例如在第二次世界大戰結束後，許多資本主義國家就紛紛奉行赤字財政政策，導致流通中的貨幣量大大超過實際需要量，造成持續通貨膨脹；在目前的我國、朝鮮，也都存在這種情形。
不過，政府財政赤字雖然是造成通貨膨脹的主要原因之一，但國內因素和國外因素所起的作用和表現方式還是不同的。並且，由於美元在全球的霸主地位，美國政府的財政赤字是可以“刑不上大夫”的。
政府財政赤字必定引發通貨膨脹
宏觀經濟學認為，如果當前國內的總支出大於總收入，就會表現為政府財政赤字增加或貿易赤字增加，當然也可能同時表現為財政和貿易“雙赤字”。而財政赤字的結果，必然是政府“逼迫”中央銀行超量發行貨幣，從而導致貨幣擴張速度過快。與此同時，貿易赤字還會引發匯率貶值，進一步加大國內通貨膨脹壓力。
以我國為例，1985年和1993年是我國經濟最熱的兩年，就都出現過貿易赤字大幅度增加的情況。在財政赤字方麵，1990年到1995年的5年間，我國財政赤字年平均增長速度為31%。財政赤字和貿易赤字的雙重壓力，使得人民幣兌美元匯率一路大幅度下跌，外匯調劑市場上的人民幣兌美元匯率從1991年末的5.82元上升到1993年5月的8.1元，價格最高時甚至上升到10元。正因如此，才最終促使政府下決心實施匯率製度並軌，同時把人民幣匯率一下子就貶值到8.7元[注釋1]。