2007年7月，河北省隆堯縣的鞏某創建了“三地農民專業合作社”，在隆堯、柏鄉縣等地許諾社員“花錢的時候花一半，進錢的時候翻一番”，入股1萬元可得到100袋麵粉，除此以外4個月利息30%、一年利息100%，如想退出不但可以返回本金和利息，而且已經被使用的麵粉就算是免費贈送。如此優厚的條件，被農民們當作“救世主”一樣來看待，於是爭先恐後地要求加入三地合作社。
剛開始時業務並沒有太大的氣色，直到2011年開始三地合作社宣稱開發出了拳頭產品富硒小麥，形勢才急轉直上。當時河北省地質調查院在全省發現了3468平方公裏的富硒土壤，三地合作社的農地大多位於這一地帶。人類每天食用一定量的含硒食物能夠增強免疫力，於是三地合作社並在這上麵大做文章，說培養出的有機農產品富硒小麥是“抗癌之王”、附加值非常高，在北京市場上每500克能賣到10元錢。而實際上，當地的小麥確實含硒量高，但過去一直是這麽高，價格卻一直是每500克2元左右。更何況，三地合作社沒有實體，他們隻管收錢不管生產，說句不好聽的話，這樣的小麥價格再高也與它無關。雖說三地合作社也承包了部分土地，但從來隻做虧本買賣。例如，他們從農民那裏用每畝1700元的價格承包下來，卻轉身以1000元的價格再承包給私人。
但鞏某的個人魅力及高回報率，使得參與者對富硒小麥高額利潤所畫出來的大餅深信不疑。鞏某“中國誠信企業家”“新農村時代建設先鋒”“新農村建設致富領袖人物”等光環戴在他頭上，不由得使人不信，雖然這些稱號都是民間團體協會頒發的，但農民們並不特別在意這一些，他們隻知道這是個“帶領農民共同致富的大好人”。
三地合作社的實質就是龐氏騙局。它采用人拉人戰術，各地都有分社社長，每個村都有代辦員，代辦員每收到一筆股金就能獲得3%至5%的提成，有的社長在石家莊、北京等地購買商品房一買就是一連排。但由於它根本沒有實體項目，所以根本談不上有盈利，違反了農業合作社開展信用合作籌集資金和服務對象都要嚴格限定在本社成員、主要服務農業生產，不得向外部自然人、法人籌集和發放資金的規定。它隻是采用收取下一個社員的本金來償還上一個社員的盈利，時間一長資金窟窿必然越來越大。