所謂實物黃金，也叫硬黃金，看得見、摸得著，最常見的有金條、金幣、金飾三大類。
投資實物黃金與其他黃金投資方法相同，但是對資金實力有更高的要求，並且無法做空，隻有在價格上升時才能獲得收益。
之所以說對資金實力的要求高，是因為投資實物黃金必須支付全額資金才能買到，不可能在僅僅支付少量的保證金後就能取得這些黃金實物的。
但毋庸置疑，實物黃金由於其看得見、摸得著，所以受到投資者青睞。不用說，它還具有其他黃金投資方式所不具備的一些優點。
在實物黃金的三大類品種中，它們各有以下特點：
投資性金條和金幣的投資特點
對於資金相對充足、風險承受能力較小的投資者來說，購買投資性金條、投資性金幣是不錯的選擇，因為它能長期保值。
究其原因在於，這種實物黃金的價格基本上與國際黃金原料價格同步；並且由於持有的是實物黃金，買進賣出都比較簡單，又不需要經常照看（隻要放在一個安全的地方如銀行金庫就行）。長期來看，這種實物黃金的保值功能一定會高於銀行儲蓄利率的。
投資這種實物黃金的選擇麵較廣，如工商銀行推出的“如意金”，農業銀行、招商銀行代理的“高賽爾”金條，以及通過金融類會員銀行向黃金交易所申辦黃金賬戶卡、參與現貨黃金交易等都是。
這時候投資者要關心的，主要是各投資品種的品質、定價體係、回購渠道是否流暢等，另外就是實物黃金的外觀、包裝材料、金條和金幣本身的完整性。保留好購買單據的重要性就更不用提了。
紀念性金條和金幣的投資特點
與投資性金條和金幣相比，紀念性金條、紀念性金幣雖然也是實物黃金，可是它們在發行時就已經擁有較高的溢價，所以在它們身上體現的收藏價值會更多一些。至於它們的投資價值，也主要是在收藏價值的基礎上才能得到反映。