由於對信息的了解不夠充分，市場的未來又存在著很多不確定性，所以我們很難對將要進行的投資做出合理的預期，往往是通過觀察周圍人群的行為而獲取信息，在這種信息的不斷傳遞中，許多人的信息將大致相同且彼此強化，從而產生一種從眾的心理行為，從眾心理很容易導致盲從，而盲從往往會陷入騙局或遭到失敗。
這種從眾的心理效應，心理學上稱之為“羊群效應”。羊群，具有盲目性和不確定性，平時在一起左衝右撞毫無目的，可是，一旦有一隻頭羊動起來，其他的羊也會不假思索地一哄而上，這時，領頭羊的一舉一動都會被整個羊群不斷地模仿，領頭羊到哪裏去“吃草”，其他的羊也會跟去那裏，全然不顧前麵可能有狼或者不遠處有更好的草。在現實生活中，我們通常用“羊群效應”來形容人的一種從眾跟風心理。
“羊群效應”就好比一隻無形的手，往往下意識地影響著每一位投資者。那麽，怎樣才能最大限度地減少“羊群效應”對投資的影響呢？哈佛的一位心理學家給了我們最好的建議，他認為，投資人可以結合自身的投資目標、風險承受能力、目前所處年齡階段、身體狀況、家庭經濟情況以及所處的市場環境加以綜合考慮。要想避免投資過程中被心理效應幹擾，隻有投資者更為全麵地了解自身，才能實現最終的投資目標。
約翰的祖父和父親都是很成功的商人。靠自己的刻苦努力，再加上這種特殊的家庭氛圍與商業熏陶，約翰從年輕時就敢想敢幹，很富有金融投資和商業冒險精神，哈佛大學畢業之後，他就應聘到一家商行工作。
有一次，約翰受商行的指派到巴西采購貨物。當輪船在桑托斯港靠岸後，他信步下船，在充滿了異域風情的街道上獨自散步。正當他感到無聊難耐時，看到一位四十歲左右的男士不斷地和過路人搭訕。“這個人在幹什麽呢？”好奇心驅使約翰走了過去。