稟賦效應其實仍然假設每個決策者都會試圖使其偏好最大化，隻不過要考慮到一個參照點，也就是稟賦（所有權的最初分配）。
1980年，理查德·塞勒又提出了心理賬戶（mental accounting）理論。這個理論進一步偏離了主流經濟學，卻和現實更為接近。
心理賬戶理論認為，人們不僅有對物品分門別類的習慣，對於錢和資產，人們一樣會將它們各自歸類，區別對待，在頭腦中為它們建立各種各樣的賬戶，從而管理、控製自己的消費行為。這種做法經常是在不知不覺中完成的，因此人們為了實現一定的目標會在心裏記賬，它是一種普遍存在但並不被自知的心理狀態。然而，人們如何將收入和支出歸類，卻可以直接影響到他們的消費決策。
關於心理賬戶，心理學有一個經典的實驗：
假設一：你花了50元買了張電影票，正要入場檢票時，那張電影票丟了。現在想看電影必須重新買票，你會買嗎？
假設二：你要去電影院看電影，在你正要花50元買票時，你丟了這50元現金。現在想看電影就必須再拿出50元現金來買票，你會買嗎？
對於理性經濟人來說，丟50塊的電影票和丟50塊錢是對等的，可是統計結果卻出乎意料：
第一種情況下，隻有46%的人說會再買一張；而第二種情況下，有88%的人會再買一張。
為什麽會有如此大的差距呢？究其原因，是因為我們心中構建了電影票賬戶和現金賬戶，這兩個賬戶的錢是不能相互替代的。
在假設一中，電影票丟了，如果再買一張電影票，那電影賬戶就多花了50元，用100元看一場電影並不劃算。
而在假設二中，現金賬戶的50元和電影票的50元是不相關的，再拿50元買電影票，也隻是花了50元看電影。
對於每一個人，生活必要的開支賬戶、家庭建設和個人發展的開支賬戶、情感維係的賬戶、享樂休閑吃喝玩樂的賬戶等雖然都是你的賬戶，但每一個子賬戶都是獨立存在的。對於每個賬戶的餘額，每個人都有自己不同的判斷。