美林公司合規部副總裁理查德·德魯對桌子上的一封信困惑不已。這封信是於1985年5月25日從國際部轉來的，上麵寫道：
親愛的先生：
特此向您舉報，貴公司駐加拉加斯辦事處的兩名經紀人正在從事內幕交易，他們交易的具體情況，我已經體（提）交給了證券交易委員會。正如在舉報信中所體（提）到的，如果我們（的）客戶不從支（知）情權中獲益的話，我們懷疑誰在監管這些經紀人的交易。如果您要調查此事，我們會體（提）供內幕交易者的親比（筆）手計（跡）。
在這封信的下麵寫著美林公司兩個經紀人的名字——馬克思·霍弗和卡洛斯·朱比拉加——以及他們在美林公司的賬號，另外還有一條附言：“弗蘭克·格拉納多斯先生可能也想看看這些資料。”這封信錯字連篇，如果哪位工作人員公務繁忙，很容易就會把它擱到一邊，不再理會。
合規部門的工作人員薪酬低，不受高層經理人和合夥人的待見，也被排斥在了公司的核心業務之外。公司裏存在這些人隻是擺擺樣子，讓人感到證券業有自我監督，他們對實際調查工作並不怎麽認真。然而，美林公司對合規部的工作要比其他公司嚴肅。美林公司的總法律顧問斯蒂芬·哈默曼負責合規部的工作，他堅持要對客戶和業務經理的交易進行嚴格的審查。哈默曼打造了一個華爾街最大的合規部，一共有75名工作人員。
查德·德魯是一名律師，在紐約證券交易所從事過14年監管交易的工作，他在1981年加入美林公司，他和另外一名同事羅伯特·羅馬諾是工作搭檔，兩人專門負責調查內幕交易。羅馬諾曾經擔當過證券交易委員會執法處的聯邦檢察官。
盡管信中錯字連篇，但是“內幕交易”一詞還是引起了德魯的警惕，其他情況也引起了他的注意。很明顯，寫信人的母語不是英語，但是對公司的情況應該非常了解，知道公司有合規部，知道經紀人的賬戶，也知道弗蘭克·格拉納多斯是美林公司拉美地區的主管。