自宋亡之後，“講史”一類的著述仍未衰滅。雖然我們不知道那時“說話”的遊藝還有存在否，然此類著作，卻自元至明，作者繼出。最著名而約在15世紀之前出現的，有《水滸傳》《三國誌》《隋唐誌傳》及《三遂平妖傳》等。
《水滸傳》即敘宋江等人的故事。《宣和遺事》隻敘36人，這書則增多至108人；36人的姓名也與《遺事》有異同，如《遺事》中的李進義、吳加亮即此書的盧俊義與吳亮。在小說的描寫技術上看來，此書較之“唐人傳奇”“宋人話本”都有極大的進步。108人中，寫得個個人都有個性，個個人都如活的，會從紙上跳出來一樣；且將每個人的環境，每個人的出身都細細地寫，而一無重複的地方。性格同樣剛強的人如林衝，如武鬆，如魯智深，如李逵，卻被寫得各個人的神采行動絕不相同。這真是非有絕大的藝術手腕者不辦！中國的小說，自此書出現，才到達了成功的地域。但此書傳於今的有許多不同的本子，且經過好些人的刪改，原本絕不可見。
明崇禎末與《三國誌》合刻為《英雄譜》的一本，文辭最簡拙，可信為最近於原本的一種。此本共150回，自洪太尉誤走妖魔敘起，直至破遼，平田虎、王慶、方臘之後，宋江服毒自殺，兄弟們次第死亡，諸人的神靈複聚於梁山泊為止。今所盛行之本，為金人瑞所批改的70回本，其書止於盧俊義夢108人被張叔夜所擒殺，以敘招安以後事的為續本，且痛斥其非。
此書的作者，傳說不一，有的說是元錢塘人施耐庵作的。胡應麟的《莊嶽委談》說：“元人施某所編《水滸傳》特為盛行。世率以其鑿空無據，要不盡然也。餘偶閱一小說序，稱：‘施某嚐入市肆，細閱故書於敝楮中，得宋張叔夜擒賊招語一通，備悉其一百八人所由起，因潤飾成此編。’”有的說是錢塘人羅貫中作的。郎瑛的《七修類稿》及王圻的《續文獻通考》俱如此說。貫中，名本，（王圻說他名貫，字本中），大約是元明之間的人，是當時的一個大小說家，今所傳的《三國誌演義》《隋唐誌傳》等都相傳是他作的。又中有《龍虎風雲會》雜劇一種，見於《元人雜劇選》及《元明雜劇二十七種》中。有的說是施耐庵集纂、羅貫中編修的，有幾個《水滸傳》的傳本便如此地題著。因此，有人便以羅貫中為施耐庵的門人。胡應麟說：“其門人羅某亦效之為《三國誌》，絕淺鄙可嗤也。”他便以《水滸傳》為絕對非羅貫中作的。但無論說是施耐庵作的，或說是羅貫中作的，或說是二人合作的，俱無確切的證據可見。我們或可以說，這書在元時原有一種草創的本子，或為施耐庵作，或為其他人作，其後曾經羅貫中或其他人的潤飾。至於現在流傳的通行本，則又曾經明人的大大潤飾了。若金人瑞以70回為施耐庵作，而其後為羅貫中所續之一說，原是他自己編造出來的謊話，絕不足信。