曆史小說是不容易作得好的；太服從於曆史的敘述，則必會如《東周列國》《兩晉演義》之無甚活潑的小說的趣味；離開史實太遠了，則必會如《楊家將》《薛家將》之以荒誕無依據見譏，兼之，又無偉大的作家去運用這些材料，所以在這一個時期，講史雖最發達，卻沒有什麽很好的作品。其在文學上有不朽的價值者，乃為《西遊記》與《金瓶梅》。
《西遊記》流行於今者為吳承恩著之100回本。相傳此書為元長春真人邱處機作，實則《長春真人西遊記》，乃李誌常所記，敘處機西行的經曆，完全與現在之《西遊記》小說無關。在吳本《西遊記》之前，《三藏取經詩話》之後，尚有一種41回本之《西遊記傳》，為齊雲、楊致和編。我們在《三藏取經詩話》裏，知道他所敘的與吳本的《西遊記》相差得如何的遠。在楊致和的《西遊記傳》，我們卻看出他所敘的與吳本已差不多完全相同了。不過楊致和的故事隻有二薄本，吳承恩卻把它放大成了十倍以上。我們拿這兩本《西遊記》來對讀了一下，立刻可以看出吳本敘寫的技術是如何的進步。在楊致和的《西遊記傳》第6回《真君收捉猴王》裏，有一段敘二郎神與孫悟空決鬥，各相變化的事：
二人各變身長萬丈，戰入雲端，離卻洞口。康、張、姚、李等，傳令草頭軍縱放鷹犬，搭弩張弓，殺入洞去，眾猴趕得逃竄無路。大聖正在鬥戰，忽見本山眾猴驚散，抽身走轉。真君大步趕上，急走急趕。大聖慌了，搖身一變，鑽入水中。真君道：“這猴入水，必變魚蝦，待我變作水獺逐他。”大聖見真君趕來，又變一鴇鳥，飛在樹上。真君拽起弓，一彈打落草坡，遍尋不見。回轉天王營中，雲及猴王敗陣等事，今趕不見蹤跡。李天王把照妖鏡一照，急雲：“那妖猴在你灌江口去了。”