康熙二十五年夏天的一個傍晚，浙江平陽縣的大海上空雲色赤紅，倒映在海麵上，仿佛整個大海都在燃燒。當天的海水十分清澈，似乎是被天空的火燒雲照亮了，看得清水下十丈，海上打魚的漁民從船上看見水底有巨龍遊動，鱗片和龍爪都看得十分清楚，水族們追隨著龍遊動，看起來十分恐慌。準備夜捕的漁人們都非常害怕，紛紛回到了港口。
火紅的雲一直持續到了後半夜，正在平陽城樓上和衙役們一起巡守的縣尉王某，看見一條白色的巨龍從大海中飛出，身後一隻噴吐著火焰的巨獸正在追逐這條龍，隨後又有一條金色的巨龍和三條青色的蛟龍出水。三蛟二龍一起合鬥那隻吐火獸，一時間整個天空鱗甲翻飛，雷聲大作，不但平陽看得見，就連離平陽幾十裏的地方也看得十分清楚。那隻吐火獸十分凶猛，雖然與群龍相鬥，卻絲毫不落下風。隻見白龍咬住了它的尾部，吐火獸回頭吐出一團流淌著金色的火液，白龍狂嘯，在火團中翻滾，墜落進西邊的山穀。
居民們看到龍獸相鬥，有火從天空降落，怕屋舍起火，紛紛從屋中出來，將水缸、水甕、水罐全都搬到了屋外，準備滅火。然而火焰並未墜地，就消失在了空中。吐火獸擊殺了白龍後，越飛越高，一龍三蛟也追逐而去，最後都消失在了蒼冥之中，唯有獸吼龍吟之聲，仿佛隱隱的驚雷。
第二天，牧羊人在山穀中發現了吐火獸的屍體，那隻吐火獸身長一丈二尺，略像馬，腿部和脖子上有鱗甲，脖子上的鬃毛有三四尺長，雖然已經死了，鱗鬣（liè）中仍然有一丈多高的火焰在燃燒。後來人們又在山梁的另一邊發現了被擊殺的一龍二蛟，龍身上依然燃燒著餘燼，一隻蛟的脖子斷了，另一隻則被擊破了腦袋。當地一個號稱東軒主人的文人親曆了此事，將它寫進了筆記，認為這隻吐火獸就是傳說中的犼（hǒu）。