黨項夏國的自然條件是非常適合畜牧業的經營的。何亮《安邊書》中提到的靈州係“放牧耕戰之地”，夏州，“惟產羊馬，貿易百貨悉仰中國”；鹽州，“地居沙鹵，無果木，不植桑麻”，“土俗……以牧養牛馬為業”；豐州，“自漢魏以後，多為羌胡所侵，入俗隨水草以畜牧”，“迫近邊外，唯以鞍馬騎射為事，風聲氣俗，自古而然”，“尤宜牲畜”；至於河西走廊地帶，更是天然的極好的畜牧場所。漢武帝據有河西之地，匈奴人一片咳聲歎氣，稱“失我祁連兮，使我六畜不得蕃息”。而在宋夏交界，為雙方激烈爭奪的橫山地區，也是一個宜稼宜牧的地區，《宋史》卷二三五《種諤傳》上說橫山地區“多馬宜稼，人物勁悍善戰”。總之，除去夏州一帶的沙漠，西夏境內大多是放牧的好場所，如上黨項族素以放牧為生，西夏的畜牧業便隨之發展起來了。
畜牧業是西夏的主要生產部門，在西夏國民經濟中占有重要地位。黨項人向北移居到今鄂爾多斯和阿拉善地區以後，即主要從事遊牧式的畜牧業。10世紀中，黨項人居住的夏州隻產羊、馬。李繼遷時，仍過著“逐水草牧畜，無定居”的生活。元昊說：“衣皮毛，事畜牧，蕃性所便。”（《宋史·夏國傳》）這說明西夏建國時，畜牧業仍是黨項人傳統的生產部門。
西夏的畜牧業包括國營和私營兩種形式，朝廷設有“群牧司”，負責全國的畜牧業管理。
西夏的畜牧業地區主要在銀、夏、鹽等州及其以北的鄂爾多斯高原、阿拉善和額濟納一帶。西夏境內草原遼闊，特別是涼州地區，有廣闊的草原，“善水草、宜畜牧”，曆來都有“涼州畜牧甲天下”的美稱。西夏牲畜的品種主要有羊、馬、駝、牛、驢等。馬是西夏對宋、遼、金進行貿易的大宗傳統商品，馬和駱駝也是西夏給宋、遼、金的主要貢品。