技術分析是針對證券市場的市場行為所作的分析，它利用數學方法對曆史成交數據進行統計、分析和研究，從而繪製成容易識別的各種圖表，編製具有一定含義的技術指標，並根據圖表的走勢和技術指標的高低研究市場的過去和現在的行為反應，以預測未來的價格走勢。因此技術分析也稱為圖表分析。技術分析理論基於以下三項假設：
（一）市場行為涵蓋一切信息
該假設的主要思想是認為影響證券價格的每一個因素都反映在市場行為中，不必對影響證券價格的具體因素是什麽做過多的關心。
這條假設是有一定合理性的。任何一個因素對證券市場的影響最終都必然體現在證券價格的變動上。外在的、內在的、基礎的、政策的和心理的因素，以及其他的影響證券價格的所有因素，都已經在市場的行為中得到了反映。作為技術分析人員，隻關心這些因素對市場行為的影響效果，而不必關心具體導致這些變化的原因究竟是什麽。
（二）價格沿趨勢波動，並保持已有的趨勢
該假設是進行技術分析最根本、最核心的因素，其主要思想是：證券價格的變動是按一定規律進行的，證券價格有保持原來方向運動的慣性。一般來說，一段時間內證券價格一直持續上漲或下跌，那麽，今後一段時間，如果不出意外，證券價格也會按這一方向繼續上漲或下跌，沒有理由改變這一既定的運動方向。當然趨勢絕對不是直線運動，而是有波動的方向運動。關於趨勢形成和持續的原因主要還是人類的群體思維、群體行為形成合力的結果。
“順勢而為”是證券市場中的一句名言，如果價格沒有調頭的內部和外部因素，沒有必要逆大勢而為。否認了該條假設，即認為即使沒有外部因素影響，股票價格也可以改變原來的運動方向，技術分析也就沒有了立足之本。