紹興十一年（1141年），金國在無力攻滅南宋的情況下，準備重新與宋議和。宋廷乘機開始打壓手握重兵的將領，尤其是堅決主張抗金的嶽飛、韓世忠二人。完顏兀術在給秦檜的書信中說“必殺嶽飛，而後和可成”。
四月，張俊、韓世忠、嶽飛三大將被調離軍隊，到臨安樞密院供職。
五月，張俊在和嶽飛巡視楚州韓世忠的軍隊時，暗中挑唆嶽飛，欲一同分解此軍，卻遭嶽飛嚴辭回絕。秦檜又欲陷害韓世忠，嶽飛再次保全了韓。嶽飛回朝後，即遭秦檜黨羽萬俟卨、羅汝楫的彈劾，誣蔑飛援淮西“逗留不進”、主張“棄守楚州”，要求免除嶽飛樞密副使之職。八月九日，嶽飛被罷樞密副使，充“萬壽觀使”的閑職，嶽飛自請回到江州廬山舊居賦閑。
嶽飛此時已無兵無權，但對他的迫害卻仍在步步緊逼。在秦檜授意下，張俊利用嶽家軍內部矛盾，威逼利誘都統製王貴、副統製王俊先出麵首告張憲“謀反”，繼而牽連嶽飛。
張俊私設公堂，對張憲嚴刑逼供，毫無結果之下，竟捏造張憲口供“為收嶽飛處文字謀反”。嶽飛在江州居留，為時甚短，就接到宋廷命令，召他回“行在”臨安府。十月十三日，嶽飛被投入大理寺（原址在今杭州小車橋附近）獄中，此前其長子嶽雲也已下獄。
嶽飛義正詞嚴地麵對審訊，並**出背上舊刺“盡忠報國”四大字，主審官何鑄見此，亦為之動容。何鑄查得嶽案冤情，如實稟告秦檜。秦檜卻說：“此上（高宗）意也！”另派萬俟卨接審此案，萬由於並無可以定案判刑的證據，“不知所問”，隻好“嘩言”訛詐嶽飛有“異謀”，有致張憲的“書信”，但又快一月，仍然“無可證者”。在這種情況下，有人出主意可另加兩條罪狀：一條是說嶽飛當年奉命增援淮西，可是“逗留不進”。盡管不符真實，但胡說一通是可以騙人的。第二條是說嶽飛“指斥乘輿”，曾私下對部將們說：“我三十二歲時建節，自古少有。”就是自比太祖三十歲做節度使，還說：“國家了不得也，官家又不修德。”就是辱罵皇帝。因為皆屬口說，可以無憑，隨便找個人證明一下就行了。萬俟卨大喜，命大理評事元龜年將這些並不確實可靠的材料“雜定之，以傅會其獄”，上報大理寺。