投資者必須了解，在各種金融機構當中，快速成長通常蘊藏著天大的問題，有時甚至於重大舞弊。要真正測試衍生性業務的獲利能力，必須是在無成長的狀態下，隻有等浪退了才知道是誰在裸泳。
——沃倫·巴菲特
【巴菲特這樣抄底股市】
巴菲特認為，市場先生是不理智的，投資者應該慶幸的是，不理智的市場對自己反而是有利用價值的。
巴菲特在伯克希爾公司2004年年報致股東的一封信中說，金融衍生產品發展過快，表明這時候的市場是不理智的。以金融機構為例，在金融衍生產品快速發展的背景下，通常會蘊藏著“天大的問題”；隻有在這股浪潮退去以後，你才能知道究竟有誰在裸泳。
毫無疑問，次貸危機引發全球金融危機，直接導致這股浪潮被完全退去，這時候的巴菲特異常興奮，因為究竟是誰在裸泳他一看一個準。高盛集團、通用電氣公司、美聯銀行等股票，就可以看作是市場不理智時的裸泳者，它們被巴菲特看到了“私處”，進而收入囊中。
換句話說，如果沒有這次金融危機，上述公司不會麵臨這樣的困難，巴菲特就說不定不會投資這些股票；或者說，在巴菲特看來，投資這些股票的最佳時機就還沒有出現。
從巴菲特的投資實踐看，利用自己的自律和市場的愚蠢來抄底股市的案例可謂比比皆是。
反過來看中國股市，短期投機行為非常普遍，這股力量正是主導股票價格漲跌的主力軍。對於長期投資者來說，這時候就會出現一個個可以利用市場不理智趁機抄底的好機會。
國外股市中也經常會有這種不理智行為。1901年的美國股市崩盤，就既不是因為經濟蕭條或經濟周期循環因素的影響，也不是因為上市公司的經營業績不好或總體形勢發生逆轉，更不是有什麽對企業發展不利的信息傳出來，而純粹是投資者在做空市場。