美國華爾街上的那些投資銀行，從它們成立的第一天起，就是作為實體經濟和虛擬經濟橋梁的作用存在的；不僅如此，而且還常常表現出獨立於實體經濟的特征。這就是它可以用非常低的資產充足率，通過金融杠杆效應，來撬動更大體量的資本總額。
容易看出，杠杆效應能夠輕而易舉地放大投資效果，這其中潛伏著巨大風險。具體地說，當資本價格趨勢向上的時候，整個經濟呈現出一派繁榮景象，這時候取得的投資高收入會令人咋舌，而這時候的投資風險往往就被人忽略了，你再怎麽提醒他風險，他也聽不進去，因為他根本就看不到風險；可是當資本價格趨勢向下的時候，金融杠杆作用的負麵效應就會被極速放大，本來微不足道的一點點損失，也會在金融杠杆放大幾十倍之後迅速導致破產倒閉。
例如，投資銀行的通行杠杆比率是30倍。在資產價格上漲的情況下，它隻要能賺到3.3%的利潤，在這種杠杆作用下就相當於賺到了本金100%的收益；可是在資產價格下跌的情況下，隻要虧損3.3%，就相當於原來的本金全都虧完了，即意味著破產來臨了。
事實上，投資銀行都是靠不斷提高杠杆比率來操縱資本的。別以為設計和操作這些金融衍生產品的都是一些頂尖人才就不會出問題了，事情遠遠不是這麽簡單。
在美國，能夠進入投資銀行工作的人，都是一些全球最一流大學出來的博士生，他們被人稱之為Rocket Scientist，意思是“火箭科學家”。他們設計和操作的產品為什麽還會如此問題眾多呢？原來，金融衍生產品隻是一種工具，任何工具都要使用得當才能發揮正確作用，用錯了地方，工具就會變成武器。就像菜刀用作殺人就成了屠刀一樣，哪怕再好的金融衍生產品，如果被濫用，就會出問題。