這次金融海嘯的主要根源是次貸危機，而次貸危機的主要根源在於美國人寅吃卯糧的超前消費觀念。因為從根本上說，任何寅吃卯糧將來總是要還的。
從曆史上看，1997年7月2日泰國中央銀行宣布放棄實行了14年之久的美元聯係匯率製度，改為自由浮動匯率製度，從而引發整個亞洲金融危機，根本原因也是因為寅吃卯糧。
時隔整整10年後的2007年4月2日，美國第二大次級抵押貸款機構新世紀金融公司向政府申請破產保護，標誌著美國次貸危機的正式爆發，其根本原因也在於寅吃卯糧。
所不同的是，雖然同樣是寅吃卯糧，其性質和表現方式各有特點。爆發亞洲金融危機的原因很複雜，既有國內經濟發展的內在基礎因素，又有世界因數、外力推動因素。
從內在因素看，當時的幾個亞洲發展中國家出口替代型增長模式發展到一定階段後，生產成本提高了，出口卻受到抑製，從而導致國際收支不平衡。為了繼續保持較高的經濟增長速度，這時唯一的辦法就是利用外債來維護經濟增長。可是在經濟發展並不順利的宏觀背景下，這種局麵又怎麽能順利繼續下去呢？
到了20世紀90年代中期，許多亞洲國家已經不具備外債償還能力，表現為整個國家的寅吃卯糧。再加上當時國內資本市場管製寬鬆、市場經濟體製發育不成熟，國際遊資進出暢通無阻，一旦這些遊資迅速撤離，金融危機就不可避免。
從中容易看出，在亞洲金融危機中，銀行把存款過度借貸給企業發展經濟，企業一旦出現危機就會連累銀行也出現危機。亞洲金融危機爆發的主要原因是透支性經濟高增長、不良資產的膨脹，而其導火線是國際遊資的介入。
而引發這次金融海嘯爆發的次貸危機，也是因為美國人寅吃卯糧的結果。銀行把房屋抵押貸款批發出去讓另外的金融機構承擔，這種負債發展模式把一係列金融機構牽涉其中，當有朝一日信用體係鏈條繃得太緊、無法繼續支撐這種經濟增長泡沫時，金融海嘯就必然爆發了。