這次金融海嘯的一大起因是金融監管失誤，而這次金融海嘯的爆發，為美國政府改寫華爾街遊戲規則創造了良好契機。
2007年諾貝爾經濟學獎得主之一埃裏克·馬斯金教授認為：“美國次貸危機爆發的主要責任在政府的監管失誤。”
美國聯邦儲備委員會和美國財政部顯然也都意識到了這一點。它們在痛定思痛之後，由於一係列放鬆流動性措施和注資失靈，不得不果斷地接管房利美和房地美，然後又在對雷曼兄弟控股公司申請破產保護置之不理後，再次全盤托底接管美國國際集團。
這一連串動作表明，美國政府已經改變了金融監管思路和措施——華爾街遊戲規則要變一變了。
美國《金融時報》在社論“美國政府重寫華爾街遊戲規則”中認為：“更具潛在重要意義的是，政府的手伸得更長、權力也大幅延伸了”。
有人認為，從金融監管教學案例角度看，盡管這次金融海嘯的損失慘重，可是與1997年爆發的亞洲金融危機相比，它所造成的深遠影響會更大，研究價值也更大。
以房利美和房地美為例。在2000年新經濟泡沫破滅後，房地產市場成為美國政府推動經濟增長的重要手段，可這時遇到的問題是，有錢的人都已經買了房，剩下的那些還沒買房的人都是些收入偏低、收入不穩定甚至沒有收入者。他們原本是不應該買房或者根本就買不起房的，而現在，是次級抵押貸款讓他們圓了夢想，繼而成為房地產市場消費主力軍。
這種紅極一時的次級抵押貸款，促使成千上萬個房屋抵押貸款公司和商業銀行，把各自放出去的次級抵押貸款打包銷售給房利美和房地美。它們在轉移風險的同時，又重新獲得了放貸資金；而房利美和房地美積聚了這些風險後，總有一天要以某種方式釋放的，而什麽時候釋放、什麽時候就要出現危機，哪怕它們是以美國的國家信用作擔保。