張之洞對張謇說兩江地區需要開辦些企業，他覺得江北盛產棉花，並且產量高，質地好，“力韌絲長，冠絕亞洲”，同時也是日本開辦的廠家的原料與產銷的主要對象，辦紡織廠，最好不過。張謇聽了，也欣然同意此看法，他說：“我們南通濱著海，臨著江，交通好，天氣變化很是適宜，長時間不下霜，曆來都是棉花高產的地區，不但棉花產量高、潔白，而且纖維長，彈性強，早就以“紗花”天下馳名。我們那裏的人民大多都有著很好的紡織織布的傳統技藝，他們織出的布名為通州大布，深受歡迎，銷路很遠，也很廣。”張之洞說：“是呀，因此非常需要機器紡出來的紗。況且做紡織業所需的資金也比做別的工業要少一些，生產周期還短，可以短時間內取得效益。”
於是，他們兩個經過商議，決定在張謇的家鄉南通先辦個紡織廠，讓張謇來全麵督辦這件事，企業形式為商辦官助。此時的國家資金真是太困難了，也隻有如此。要辦實業，說著容易，做著可就難了，每一步都不容易。
首先是資金問題，資金從哪裏來呢？沒有資金如何辦廠？
張謇回至家鄉南通之後，把要辦廠的事情和當地的親朋好友們一說，請他們有錢的出錢，有力的出力，有不少人讚成，然而，要他們出錢的話，他們就默不作聲了，隻有幾家站出來響應。也難怪，錢在那個年頭可真是不容易賺！他們首先考慮的一個問題是，把錢投入進去了，能夠收回來嗎？特別是張謇的兩個剛剛成年的大侄子叫得最歡，遭到他的一頓訓斥。
張謇在家鄉籌得一些錢財，可是少得可憐，哪能辦廠？這真是應了起步艱難這句話，人們都知道救國的大道理，可是真要他們出錢，他們就會害怕自己投出的錢從此打水漂，再也收不回來了，他張謇是個大才子不假，當今的狀元公，可這和經商辦廠是兩碼事，何況，錢這東西實在也太金貴了！