在日常生產或生活中，我們經常會遇到一筆款項如何投資的問題，也可能遇到幾種投資方案中，如何尋找最佳投資方案，使得收益最大.
1. 問題提出
某企業擬投資100萬元研究和開發（R&D）某種新產品,1年後研究和開發成功的概率為0.6.若研究和開發成功,則有兩種生產方案可供企業選擇：一是建大廠,其規模為20萬件/年,所需全部投資（現值）為400萬元;二是建小廠,其生產規模為10萬件/年,所需投資（現值）為200萬元.經過市場預測分析,認為該新產品投放市場後,其市場需求出現高、中、低三中狀態的概率分別為0.5、0.3和0.2.在項目計算期內,兩種生產方案在不同情況下的淨收益的現值總額如表72所示，試問應該如何決策?
表72現淨值總額
方案高需求狀態中需求狀態低需求狀態
建大廠1000500250
建小廠500500250
2. 問題解決
根據題意可知,本例是一個兩階段風險投資決策問題，為了運用決策樹法進行決策分析,先計算出以淨值表示的兩個階段不同方案在各種客觀狀態下的條件效果,具體計算如下:
（1） 產品研究和開發成功後建大廠的生產方案
在高市場需求時的條件效果:NPV=1000-400-100=500（萬元）
在中市場需求時的條件效果:NPV=500-400-100=0（萬元）
在低市場需求時的條件效果:NPV=250-400-100=-250（萬元）
（2） 產品研究和開發成功後建小廠的生產方案
在高市場需求時的條件效果:NPV=500-200-100=200（萬元）
在中市場需求時的條件效果:NPV=500-200-100=200（萬元）
在低市場需求時的條件效果:NPV=250-200-100=-50（萬元）
（3） 若產品研究和開發不成功,則無法進入建廠生產階段,依然就不能獲得投資收益,因而產品研究和開發方案在其不成功時的條件效果就等於研究和開發投資支出,即NPV=-100（萬元）