（一一一五年—一二三四年）
北宋趙佶政和五年，生女真酋長完顏阿骨打稱帝，國號金，阿骨打在位九年，盡奪遼地，遼主耶律延禧西奔夾山（綏遠五原縣西北）。阿骨打死，弟吳乞買立，擒獲延禧，遼亡。金起兵滅遼凡十二年。吳乞買滅遼後，出兵伐宋，破開封，俘趙佶、趙桓，北宋亡。用兵凡十六個月。金本野蠻落後的小種族，依靠兵力摧毀腐朽不堪的遼、宋統治階級，自然容易成功，可是廣大的遼、宋人民，尤其是中國人民的頑強反抗，迫使金人深感統治中國的困難。吳乞買死，完顏亶立。他在漢族忠義民兵壓力下，放棄武力吞並南宋的野心，承認南宋為藩屬朝貢國，集中軍隊鎮壓中原漢族的反抗。自阿骨打至完顏亶凡三十四年，是金的創國時期。
完顏亮殺完顏亶自立，遷都燕京，又遷開封，大舉伐宋，兵潰被殺。完顏雍立，還都燕京。雍在位二十九年，死。完顏璟立。自亮至璟凡六十年。這一時期中，南宋恢複中原的力量早已消滅，金得繼續鎮壓漢族的反抗。同時女真族接受中國文化尤其是腐朽的一部分，貴族、官吏以及兵士（凡女真人都當兵）奢侈**惰，綱紀敗壞，獷悍善戰的舊俗完全喪失。北方蒙古族興起，金全力支吾，僅能自守，亡國危機，不可避免。
完顏璟死，完顏永濟立。宗室爭位內亂，永濟被殺。完顏珣立。珣畏蒙古，遷都汴京。南宋、西夏合蒙古兵三麵交攻，金北守黃河，西守潼關，東守邳州（江蘇邳縣），山東、河北、陝西盡被蒙古奪取。珣死，完顏守緒立。蒙古、宋聯兵滅金。自永濟至守緒凡二十六年，金亡（一二三四年）。
金朝興亡，略如上述。少數女真人統治廣大土地和廣大異種族人民至一百二十年，趙構、秦檜替它消滅漢族抗戰力量，自然是重要的原因。不過金人能利用趙構、秦檜求降機會，在北方建立適合時宜的各種製度，來鞏固自己的地位，也確有它的統治能力和方法，這種方法，多數為後來侵入中國的異種族所采用。